期货前天2016基金公司业绩

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如何客观看待2016年基金业绩表现

从历史经验看,超大规模的基金的灵活性差,运作难度较大,仓位难以及时进行调整。

此外,大基金获取超额收益的能力较差,获得超额收益的难度较大。

但是,规模太小的基金也不行,在投期货前天资中会出现某些个股过度配置的现象,使业绩波动性和投资风险加大。

如今市场上发行四五十亿元规模的基金当数“标准身材”。

以交银成长基金和诺安价值增长股票型基金为例,都把销售规模控制在30亿元左右。

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指数基金根据复制方法的不同可以分为: 一是完全复制型指数基金。

这种类型的指数基金一般100%复制指数,指数的成份股就是基金持股对象。

采取完全被动的策略。

其重点不是打败指数,而是追踪指数,ETF就是这类基金,对权重比例有严格要求。

股市共有5只: 上证50ETF、上证180ETF、红利ETF、深100ETF、中小板ETF、 再一种是增强型指数基金。

这种类型的指数基金一般持股的90%都是目标指数的样本股,大部分资产按照基准指数权重配置之外,基金经理会通过相对积极操作对成份股进行一定程度的增、减持,或增持成份股以外的个股,其投资目标则是在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准的收益。

有下列基金: 易基50指数、大成沪深300、嘉实300、长城久泰300、 融通巨潮100、融通深证100、易方达深证100、万家180、 博时裕富、华安中国A股、银华—道琼斯88、

基金中的“业绩比较基准”是什么意思?

1. 基金的业绩比较基准是给该基金定义一个适当的基准组合,通过比较基金收益率和业绩比较基准的收益率,可以对基金的表现加以衡量。

基金是追求相对收益的金融产品,所谓“相对”,指的就是期货前天将基金的业绩与其业绩比较基准相比较。

在某个时期内,如果一只基金的收益好于其业绩比较基准的表现,那么无论它是否取得了绝对收益或是超越了它的同行,都应该说管理人对该基金的管理运作是合格的;反之则不合格。

说白了,业绩比较基准可被视为基金的“及格线”,是基金在管理运作中所应追求的最低目标。

2. 业绩比较基准属于公募基金必须披露的信息,投资者在基金的招募说明书、基金合同等法律文件中都可以了解到指定基金的业绩比较基准具体是什么内容。

债券基金和货币基金的业绩比较基准会与某些债券指数或活期存款利率挂钩,而股票基金与混合基金等权益类基金的业绩比较基准通常是由某个股票指数与债券指数复合而成。

前两种基金的业绩比较基准相对简单易懂,重点是权益类基金的业绩比较基准。

对权益类基金来说,其业绩比较基准一般有两大看点,一是它对股票指数和债券指数如何做比例设置,二是它对标的是哪一只股票指数。

前者可以帮助期货前天你了解一只基金的风险收益水平,而后者告诉你的是基金的主要投资范围及投资风格。

3. 基金公司的产品设计人员通常会这样告诉你他们如何设置基金业绩比较基准:“根据产品投资范围的品种仓位,取其中值,找几个合适的指数加在一起。

”举例来说,基金A的股票投资范围如果是60%~95%,那么它的业绩比较基准可能是:上证A股指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%。

反过来说,这样一个业绩比较基准可以传达给你的信息包括基金的股票投资比例大致的范围,以及正常市况下基金的股票投资比例(如上例为80%)。

懂得了这一点,就基本可以对基金的风险收益比了期货前天然于胸了。

4. 除了风险收益情况,业绩比较基准还可以帮助你判断基金的投资风格等特点,后一点主要是通过观察基准选定的参照指数来实现的。

再举个例子,前面提到的基金A,它在业绩基准中选取的股票指数是上证A股指数,另有基金B,业绩基准为:沪深300指数收益率*80%+中证国债指数收益率 *20%,也就是说它的主要参照指数是沪深300指数。

由于沪深300指数与上证A股指数的风格及涨跌情况相对接近,因此,可以初步判断基金A与基金B在投资风格等方面无本质差异。

但如果基金C的业绩基准为:中证700指数*90%+同业存款利率*10%,那么基金C与基金A、B的差异就出现了,中证700被认为是市场中代表中小盘风格的一只指数,这意味着与基金A、B相比,基金C的投资更侧重于中小盘股或投资标的的成长性。

5. 按业绩比较基准不同,可以把权益类基金粗略地分为四大类:全市场类、风格类、偏债类及绝对收益类。

其中,全市场类基金是以能较全面地体现市场风格的指数为参照,这类基金主流的对标指数是沪深300及中信标普300;风格类指数可分为红利型、中小盘型及成长型,具有代表性的指数包括上证红利指数、天相小盘股/中盘股指数及中证700指数等。

6. 在此之外,还有少数特殊基金,它们的业绩比较基准随着时间的推移发生变化。

汇丰晋信的生命周期基金就是这一类。

该公司旗下的2016、2026两只生命周期基金,根据产品特性,股票仓位逐年降低,业绩比较基准中股票指数的权重也相应进行调减,而到达目标投资期限时,业绩比较基准也相应分别调整为银行存款利率和债券指数。

7. 业绩比较基准可以帮助你缩短与一只基金从陌生到熟悉的过程,但显然它不是万能的。

比较基准可以使你大致锁定自己投资一只基金的最低收益区间,但至于该基金能在多大程度上取得相对于基准的超额收益,就需要你更进一步地去了解基金经理及基金公司的资产管理能力了。

8. 另外,虽然基金公司在设定业绩基准时通常都会信心满满地认为基金怎么也不会跑不赢基准(因为他们压根就不会把业绩基准设得太高),但是从2007年以来,在特定的时间段内要战胜基准对基金来说却已变得相当困难了。

例如从今年4月15日A股调整以来,约有1/3的权益类基金落后于它们的比较基准;2008年和2009年,分别有1/3和一半的基金落后于比较基准。

事实是,当市场走势在短时间内快速发生变化时,基金来不及调整仓位,因此要跟上业绩基准会比较吃力。

9. 不过长期来看,大多数基金还是完成了自己的最低使命,战胜了自己的业绩比较基准。

数据显示,成立一年以上的权益类基金中,仅有14%的基金仍未跑赢业绩基准,其中大幅跑输基准的基金仅有10只,大约是总量的1/30。

因此,业绩比较基准在昭示基金的长期业绩方面还是有一定的参考价值的。

10. 最后,虽然业绩比较基准可被视为基金长期业绩的“及格线”,但是这并不等于基金的业绩比较基准定得越激进越好。

例如绝对收益类基金,它们的业绩基准一般是3年期或1年期人民币定存收益率的1~2倍,虽然与别的权益类基金相比,这类基金的风险收益相对偏低,但实际上这种业绩基准意味着基金是以追求绝对收益为目的的,长期来看,这类基金的收益情况并不必然会弱于更为激进的品种。

如何考核基金的业绩?

投资者可以从以下几个方面来考核基金业绩。

1.与大盘走势相比。

2.与其他相同类别的基金比较。

不同种类的基金所承担的风险和预期的回报不同,不加区分地比较没有参考价值。

3考察该基金管理公司旗下其他基金的业绩表现。

整体表现良好的基金表明基金管理公司的投资策略比较成功,同时也说明基金管理公司的研究投资能力强于市场上大多数竞争对手。

4.基金的分红和资本增值情况。

它们是衡量投资回报的重要指标。

5.基金收取的各种费用与基金业绩的比较。

回避收费较高而业绩不理想的基金品种。

基金经理变动对业绩有何影响?

一流的基金公司人才济济,即使个别基金经理离开,也立即会有其他经理补缺。

这些情形中,个别基金经理的变动,对基金持有人和基金公司的影响不是很大。

另外,如果指数型基金的指数化效果较好,其经理人变更对基金的影响较积极管理型基金小。

所以,持有人对基金经理的变动也不用风声鹤唳。

如果相应'的基金公司有数位明星经理可以补缺,或者侧重团队作用,或者基金采用集中管理,或者该基金为追踪效果较好的指数型基金,则持有人不必忙于赎回,也不要很在意基金经理的离职。

什么是基金的业绩比较基准?

基金的业绩比较有两种方式,一是全域比较,将全部基金或同组基金放在一起进行排名。

二是基金与事先确定的基准进行比较。

这个事先确定的基准就是基金的业绩比较基准。

这种比较方法通过给被评价的基金定义一个适当的基准组合,比较基金收益率与基准组合收益率的差异来对基金表现加以衡量。

基准组合是可投资的、未经管理的、与基金具有相同风格的组合。

业绩比较基准是投资者评价基金管理公司业绩的重要标准。

从2002年开始,国内基金监管部门就要求开放式基金在发行时公布其业绩比较基准,不同风险收益的基金跟踪不同的比较基准,这有利于基金风格的稳定和投资者对基金业绩进行合理的评判。

随着业绩比较基准与基金净值的比较成为法定信息披露内容,将使投资者不再单纯用“是否跑赢大盘”这种简单且不尽合理的方法来判断基金的优劣,也有利于促进基金管理人遵守基金合同,保持稳定的投资风格。

新的基金信息披露规则规定,在基金年报、半年报和季度报告中,基金管理人都必须披露净值增长率与其同期业绩比较基准收益率的比较,并要求基金用图示的方法披露基金合同生效以来的净值变动情况,与业绩比较基准的变动情况进行比较。

这样,投资者就可以直观地了解过去一段时间内基金的业绩表现。

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上投的哪些基金业绩好

1.从概率的角度来说,前期绩效良好的基金在未来继续走好的概率相对更髙。

2.看收益率排名。

在同一时期的同类型基金里,如果A基金的收益是0.05元,B基金的收益是0.50元,两只基金的收益相差10倍,当然是买收益高的B基金。

而怎样找到收益高的基金?一般要看基金收益率排名。

3.观察基金绩效的短期排名。

如果通过短期、中期的绩效排名发现一只基金的投资绩效在明显地走下坡路,投资者应及时赎回业绩表现较差的基金。

4.历史未必重演。

基金的历史业绩适合作为投资的“参考”而非“依据”。

5.业绩波动不大的基金。

投资者应关注那些业绩虽然不是最突出,但是长期排名始终在前面1/3或1/4,业绩波动不大的基金。